在海南股權(quán)交易中心成立三周年之際，證券導(dǎo)報(bào)以四個(gè)版面整版報(bào)道海南股權(quán)交易中心，關(guān)注股交中心三年以來(lái)的發(fā)展。其中，通過(guò)一個(gè)版面的報(bào)道——《創(chuàng)新金融產(chǎn)品 帶來(lái)真金白銀》，解讀了股交中心幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的各項(xiàng)舉措。

報(bào)道特別關(guān)注了股交中心的創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)，報(bào)道指出，股交中心通過(guò)“眾籌”、“可轉(zhuǎn)債”等創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)在幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)成本較低的直接融資等方面具有重要意義。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品 帶來(lái)真金白銀

多舉措拓寬融資渠道，海南股交撮合企業(yè)融資超4億元

□ 本報(bào)記者 曾麗園

相較于銀行貸款的間接融資，企業(yè)更傾向于成本較低的直接融資方式。企業(yè)如何更好、更快地獲得直接融資，是我國(guó)金融業(yè)一直在探索的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為企業(yè)融資創(chuàng)造了更多的可能性。

2017年12月，海南澄邁洪安農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司在海南股權(quán)交易中心“?；萦逼脚_(tái)上完成了洪安蜜柚的創(chuàng)新眾籌，最終募集金額100.5萬(wàn)元。這100.5萬(wàn)元相當(dāng)于該公司的直接融資，為公司接下來(lái)的發(fā)展提供了資金。

除了“眾籌”項(xiàng)目外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品、發(fā)行企業(yè)定增等也是海南股交中心為幫助企業(yè)融資的創(chuàng)新手段。這不僅拓寬了企業(yè)融資的渠道，還為解決海南中小微企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題提供了方案。

據(jù)悉，2018年，海南股交中心將重點(diǎn)推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，再拓融資渠道。

眾籌海南

“互聯(lián)網(wǎng)+海南特色”助企業(yè)融資

2017年12月，海南澄邁洪安農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司在“?；萦逼脚_(tái)上完成了新一單洪安蜜柚創(chuàng)新眾籌，最終募集金額達(dá)100.5萬(wàn)元。

與以往的眾籌項(xiàng)目不同，此次眾籌的產(chǎn)品類(lèi)似于期貨。據(jù)介紹，本次創(chuàng)新眾籌以一整棵柚子樹(shù)為眾籌標(biāo)的，產(chǎn)品期限為9個(gè)月，產(chǎn)品到期日是2018年蜜柚的產(chǎn)果季，認(rèn)籌用戶在今年以優(yōu)惠價(jià)格提前鎖定來(lái)年的優(yōu)質(zhì)蜜柚產(chǎn)品。

本次眾籌的目標(biāo)金額是10萬(wàn)元，上線15天，最終募集金額100.5萬(wàn)元，成功率高達(dá)1005%。這種創(chuàng)新回報(bào)方式的眾籌讓該公司在非產(chǎn)果季也實(shí)現(xiàn)了資金融通，并且提前實(shí)現(xiàn)了來(lái)年產(chǎn)品的銷(xiāo)售，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供了資金。

今年4月在“?；萦逼脚_(tái)上線的三亞喜如意金煌芒眾籌項(xiàng)目，同樣以募集金額102588元，成功率1025.88%的成績(jī)超額完成，不僅擴(kuò)大了銷(xiāo)售范圍，更提升了品牌知名度。據(jù)悉，2018年，“喜如意”品牌旗下的三亞芒果計(jì)劃繼續(xù)進(jìn)行眾籌。

通過(guò)眾籌項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)品牌知名度提升，并獲得實(shí)際效益的還有三亞南鹿實(shí)業(yè)有限公司。

該公司總經(jīng)理邢軍怎么也沒(méi)想到，因?yàn)樵谂笥讶χ修D(zhuǎn)發(fā)了公司牛奶蓮霧在“?；萦逼脚_(tái)上的眾籌鏈接，就得到了投資人的關(guān)注，獲得1000萬(wàn)元的融資。

據(jù)介紹，“眾籌海南”是海南股交圍繞海南特色資源開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目。該項(xiàng)目立足海南，聚焦海南特色資源，尤其是優(yōu)質(zhì)的農(nóng)業(yè)資源和豐富的旅游資源，深入挖掘海南企業(yè)多層次金融需求，發(fā)揮眾籌創(chuàng)新的特點(diǎn)，通過(guò)實(shí)物眾籌的方式解決海南特色產(chǎn)業(yè)面臨的市場(chǎng)推廣不足，知名度不高等問(wèn)題，幫助企業(yè)拓寬銷(xiāo)路，樹(shù)立企業(yè)品牌。

截至目前，海南股交已成功推出并完成臺(tái)灣蜜棗、牛奶蓮霧、罐裝清補(bǔ)涼、洪安蜜柚等18單眾籌項(xiàng)目，累計(jì)眾籌金額達(dá)254.1945萬(wàn)元。

發(fā)行可轉(zhuǎn)債

降低融資門(mén)檻 減少融資成本

2017年出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的通知》及《區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理試行辦法》中，明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)可發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券（即“可轉(zhuǎn)債”）。海南股交順時(shí)而上，于2017年6月6日在“?；萦逼脚_(tái)上線首單可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品，募集金額100萬(wàn)元，期限1年，并在上線后1個(gè)小時(shí)內(nèi)售罄。

何為海南股交中心的可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)？是指在海南省行政區(qū)域范圍內(nèi)依法注冊(cè)的法人在海南股交中心以非公開(kāi)方式發(fā)行，約定在一定期限還本付息，持有人在約定的條件成就時(shí)，在一定的時(shí)間范圍可以選擇將其持有的債券轉(zhuǎn)換成股票（股權(quán)）的公司債券。

今年，海南緣旅航空票務(wù)有限公司通過(guò)海南股交中心備案并發(fā)行可轉(zhuǎn)債，實(shí)現(xiàn)了70萬(wàn)元的資金募集。該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)謝世福坦言，可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司實(shí)現(xiàn)了資金融通，盡管金額不高，但也提供了資金，為公司下一步的業(yè)務(wù)開(kāi)展做了很好的鋪墊。同時(shí)，通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，在一定程度上減少了公司的融資成本，緩解了當(dāng)下融資貴的現(xiàn)狀。

中小微企業(yè)想要發(fā)展，必不可少的就是資金。但企業(yè)在融資過(guò)程中，常常遇到融資難、融資貴、融資門(mén)檻高、貸款審批慢等問(wèn)題。

謝世福表示：“通過(guò)海南股交中心發(fā)行可轉(zhuǎn)債，首先是發(fā)行門(mén)檻較低，有利于解決融資難問(wèn)題；其次是綜合成本較少，有利于減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，解決融資貴問(wèn)題；再者其產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，更貼近當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。”

發(fā)行可轉(zhuǎn)債是海南股交中心作為海南唯一合法的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，利用自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)，幫助本地中小微企業(yè)解決資金渠道少、財(cái)務(wù)成本高、抵押物缺乏、擔(dān)保信用體系不完善等融資難、融資貴問(wèn)題做出的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)突破。

2017年，海南股交中心已成功為本土中小微企業(yè)發(fā)行3單可轉(zhuǎn)債，募集金額共計(jì)270萬(wàn)元。

發(fā)行定增

企業(yè)獲得直接融資

2016年掛牌海南股交中心的海南天鴻實(shí)業(yè)股份有限公司，在海南股交中心得到了在主板市場(chǎng)才有的直接融資待遇。

2016年底，該公司在海南股交中心發(fā)行了A輪定增，發(fā)行600萬(wàn)股，每股2.5元，募集資金1500萬(wàn)元。該公司總經(jīng)理姜和表示，這筆資金對(duì)公司接下來(lái)的發(fā)展起到了關(guān)鍵性的作用，也擴(kuò)大了公司的知名度，“許多資本機(jī)構(gòu)都表示想投資我們公司。”

姜和介紹，2017年12月，該公司開(kāi)始發(fā)行B輪定增，發(fā)行100萬(wàn)股，每股5元，將募集資金500萬(wàn)元，目前已進(jìn)行過(guò)半。值得注意的是，一位加拿大籍華人認(rèn)購(gòu)了24萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額120萬(wàn)元?？梢?jiàn)，海南股交中心的影響力已開(kāi)始向全世界輻射。姜和表示，下一步，天鴻實(shí)業(yè)將與加拿大公司對(duì)接養(yǎng)身養(yǎng)心養(yǎng)老項(xiàng)目、高科技農(nóng)業(yè)、高科技養(yǎng)殖業(yè)等產(chǎn)業(yè)，逐漸做成中加合作平臺(tái)。

姜和坦言，一般來(lái)說(shuō)，在新三板都很難融到資，何況是在“四板”市場(chǎng)。所以，能夠在海南股交中心發(fā)行并完成定增是讓姜和意想不到的。這也說(shuō)明了海南股交中心在助推本土中小微企業(yè)發(fā)展、幫助企業(yè)融資方面的重要作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月初，海南股交中心共有6家企業(yè)完成了定向增資4496.5萬(wàn)元。